Krafterna i Bilbo Baggins osynlighetsring har hittills underskattats, och Gandalf fruktar dess styrka trots sin oöverträffade magiska förmåga. Med ringens tilltagande krafter, växer även Sauron och Sarumans arméer, och ondskan sprider sig ut över landet och drabbar såväl människor som dvärgar och alver.